Пара новостей из Америки....

Новость №1: Банкам США некуда девать деньги

Кредитные организации США страдают от излишков наличности, скопившихся на депозитных счетах. На фоне нынешних неблагоприятных условий для расширения собственных кредитных портфелей переизбыток наличности снижает маржинальность бизнеса, заставляя искать альтернативные способы получения прибыли. В ближайшее время ситуация вряд ли изменится к лучшему, предупреждают эксперты.

Американцы продолжают нести соб­ственные накопления в банки. Согласно данным Market Rates Insight, к концу прошлого года на депозитах местных финансовых институтов скопились рекордные 10,6 трлн долл., при этом соотношение выданных в кредит средств и привлеченных сократилось до минимальных значений со времен прошлого кризиса. Традиционно банкиры пытаются сохранить это соотношение на уровне 100%, однако за последние годы доля кредитов упала с 95% (от объема депозитов) в 2007 году всего лишь до 72% сейчас. С 2008 года объем выданных кредитов в США сократился на 5,3%, до 7,58 трлн долл., утверждают данные SNL, а сред­ства на депозитах лишь росли.

Подобное преобладание депозитов над выданными кредитами негативно сказывается на прибыли банков, снижая их чистую процентную маржу. Сокращение этого показателя в сравнении с прошлогодними результатами зафиксировали почти все крупнейшие банки Америки. К примеру, крупнейший по капитализации банк Wells Fargo в третьем квартале отчитался о снижении чистой процентной маржи с 3,84 до 3,66%, а JP Morgan Chase — с 2,65 до 2,4%.

При этом банки умудряются публиковать рекордные финансовые результаты собственной деятельности: за третий квартал их совокупная чистая прибыль составила рекордные за последние шесть лет 37,6 млрд долл. Однако рост показателей здесь обусловлен повышением различных банковских комиссий и распродажей активов, а не увеличивающейся процентной прибылью. В условиях растущих издержек это может привести к резкому сокращению прибыли в самое ближайшее время. Более того, недавняя выплата банками почти 20 млрд долл. за ипотечные грехи во время кризиса явно не улучшит их результаты. «Инвесторы будут очень внимательно следить за маржинальностью бизнеса, уделяя таким вопросам особое внимание из-за непростой экономической ситуации», — уверен аналитик Sandler O’Neill + Partners Скотт Сиферс.

Как полагают эксперты, ждать скорого увеличения чистой процентной маржи банков не приходится: низкие темпы экономического роста, слабый спрос на заемные средства и падающие доходности Treasuries не позволят банкам зарабатывать, как раньше. «Ожи­дается, что ФРС будет держать ставки на неизменном уровне вплоть до середины 2015 года, поэтому многие банки продолжат испытывать проблемы с процентными доходами в этом и следующем году», — полагает аналитик JP Morgan Вивек Джунеха.

Евгений Басманов 00:03, 14.01.2013

http://rbcdaily.ru/world/562949985495346

= = = = = = = = = == = = = == = = = == = = = == = = = == = = = == = = = == = = = == = = = == = = = == = = = =

Новость №2: в американском обществе растет неравенство

Американские экономисты яростно спорят: кто виноват в том, что в американском обществе растет неравенство, и что делать, чтобы этот рост прекратился. 90 центов из каждого заработанного в стране доллара идут в кошельки 1% богатейших американцев, остальные 99% получают крошки с их стола. Нобелевский лауреат Джозеф Стиглиц ставит грустный диагноз: в США идет вымывание среднего класса, его доходы сокращаются и он больше не может инвестировать в собственное будущее

Нью-Йорк. 22 января. FINMARKET.RU - Стремительной растущий разрыв доходов богатых и бедных американцев превращает Америку в страну ограниченных возможностей. Дети, родившиеся в семье со средними доходами, скорее всего будут жить хуже, чем живут их родители - это новая Америка массовой бедности и неравенства.

Получается, что американская мечта умерла - страны равных шансов больше нет, все зависит от размера семейного состояния и суммы, которую семья готова потратить на образование младшего поколения.

Эта проблема появилась не вчера, но инаугурация президента Барака Обамы - известного защитника среднего класса и недруга богатых - заставила трех самых влиятельных левых экономистов страны - Нобелевские лауреаты Джозеф Стиглиц и Пол Кругман, а также бывший главный экономический советник вице-президента Джо Байдена Джаред Бернстайн - высказаться на наболевшую тему.

Стиглиц: об американской мечте можно забыть

Нобелевский лауреат Джозеф Стиглиц утверждает , что неравенство стало главным тормозом восстановления американской экономики:

Средний класс слишком слаб, чтобы обеспечить уровень потребления, необходимый для стабильного экономического роста. В 2010 году 93% прироста доходов пришлось на 1% самых богатых жителей США, а доходы среднего класса, который склонен скорее потреблять, чем копить, с поправкой на инфляцию оказались ниже, чем они были в 1996 году. Процесс вымывания среднего класса, начавшийся в 1970-е и прерванный ненадолго лишь в 1990-е, во времена президента Клинтона, означает, что представители среднего класса больше не могут инвестировать в будущее - тратить деньги на собственное образование и образование своих детей, открыть свой бизнес или развивать уже существующий. Слабость среднего класса сдерживает рост налоговых поступлений, прежде всего, потому что богатым повышения нагрузки удается избегать, а всем остальным Белый дом вынужден давать льготы. Неравенство обычно ассоциируется с учащением циклов "подъем-спад", что делает экономику более уязвимой и нестабильной. Конечно, разрыв в доходах самых бедных и самых богатых не был прямой причиной кризиса 1920-х гг, но и простой случайностью тот факт, что последний раз таким значительным неравенство было перед Великой депрессией, точно не назовешь.

Больше 20% детей в США живут в бедности - это больше, чем в Болгарии, Латвии и Греции, и второй худший показатель среди развитых экономик мира.

Стремительный рост неравенства противоречит идеалам и духу Америки - места, где каждый, кто имеет талант и стремление работать, может "сделать это", убежден Стиглиц. Ведь он означает, что если ребенок родился в небогатой семье, он никогда не сможет реализовать весь свой потенциал. Дети в таких странах, как Канада, Франция, Германия и Швеция, имеют гораздо больше шансов жить лучше, чем их родители, чем их американские сверстники.

Не нагнетать ситуацию

Еще один нобелевский лауреат, Пог Кругман, соглашается , что неравенство - серьезная проблема, но предлагает не драматизировать и попробовать отвлечься от устаревших экономическх теорий и клише. По мнению экономиста, как минимум два из четырех аргументов Стиглица не верны.

Во-первых, версия о том, что потребление больше не может расти прежними темпами, потому что богатые тратят слишком мало, а всем остальным тратить просто нечего, не соответствует действительности. Богатые действительно сберегают больше, чем бедные. Но этот факт при ближайшем рассмотрении оказывается всего лишь статистической иллюзией. Потребительские расходы, как правило, отражают уровень ожидамого дохода в течение длительного периода. Если же к богатым относить только тех, кто сберегает, в эту группу попадут и люди, у которых был просто удачный год и они, понимая, что в следующем такого везения больше может и не быть, решают подкопить денег. Наоборот, к бедным в таком случае можно относить тех, кто пережил не лучший год, и тратил все, что получал. То есть, концентрация доходов у определенной части населения на самом деле не говорит ровным счетом ни о чем. Второе спорное утверждение касается налогов. Безусловно, американская система налогообложения далека от идеала, но она вполне приемлема, если брать в расчет дифференциацию по штатам и городам. Не совсем понятно, на каком основании делается утверждение о ее несправедливом устройстве. Конечно, с политической точки зрения этот тезис очень удобен, но в чем его суть, понять довольно сложно.

Джаред Бернстайн предлагет и вовсе не пытаться разобраться во влиянии неравенства на замедление экономики - шансы оказаться здесь правым или ошибиться примерно пятьдесят на пятьдесят.

Самая большая трагедия, по его мнению, заключается в том, что разрыв в ходах разных слоев населения приводит к нарушению общественного договора, блокируя для многих работников возможность получать достойное вознаграждение за тяжелый труд - а ведь это всегда было одной из базовых американских ценностей.

http://www.finmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=3197488